灰度比特币信托负溢价达26.5%,再创新低,比特币ETF或成新战场?

  • BitpushNews
  • 2022年1月20日10时

根据YCharts的数据,美东时间周三,灰度比特币信托(GBTC)的负溢价达到了 26.53%,创下历史记录。GBTC的投资者正在面临更多损失。

GBTC 一直是许多机构投资者首选的投资工具,无需直接购买比特币即可获得加密货币敞口。

不过,它也有几个缺点,包括每年2%的管理费和6个月的禁售期。

由于对该产品的需求萎缩,GBTC的正溢价从 2021 年 2 月开始转为负数。对净资产价值(NAV)的负溢价不仅意味着 GBTC 的现有持有者处于亏损状态,而且也可能被视为更广泛的机构对比特币的看跌指标。

换句话说,目前的折价可能意味着人们对这项资产的兴趣减弱,因为GBTC供大于求。

比推终端数据显示,GBTC 创下历史新低之际,比特币徘徊在4.2万美元附近,较上个月下跌 9%,较 11 月的历史高点下跌近 39 %。

最近推出的一些比特币期货交易所交易基金(ETF),如ProShares比特币策略ETF (BITO) 也面临着严峻的形势。彭博 ETF 分析师 Athanasios Psarofagis 追踪的彭博资讯数据显示,BITO 自上市后已下跌超过 30%。

不过,该资产为投资者提供了对这一领先加密货币的敞口,而没有锁定期,费用也更低。

尽管灰度的比特币工具表现不佳,但该公司有一个计划:将 GBTC 转换为现货比特币 ETF。

然而,美国证券交易委员会(SEC)上个月已经推迟了该公司的比特币 ETF 申请。

鉴于SEC主席 Gary Gensler 对由实物比特币支持的投资产品采取强硬态度,Grayscale 似乎不太可能执行这一转换。

根据 Bloomberg Intelligence ETF 分析师 James Seyffart 的说法,Grayscale 缩小比特币基础价值与 GBTC 市场价格之间差距的另一个选择可能是降低费用并提供赎回计划。

作为一项极端措施,他还建议永久关闭该基金,将资金返还给投资者。

不过,他表示,这“对比特币来说将是非常糟糕的”,并补充称,他认为近期内不可能出现这种情况,因为灰度将竭尽全力让比特币ETF获得批准。

持续的折价也可能是因为投资者对Grayscale将该基金转换为现货ETF的计划持怀疑态度。一些分析师预计短期内不会有转换。

美国证券交易委员会尚未批准现货比特币ETF。

ETFTrends.com 研究主管兼首席投资官 Dave Nadig 表示:“比特币仍然无法离开 GBTC,这意味着它应该继续大幅折价交易以反映这种流动性不足。”

最近的加密货币抛售也可能是导致GBTC折价更大的原因之一。比特币从去年 11 月的近 69,000 美元的历史高点下跌了约 37%,在撰写本文时,比特币的价格稳定在42,000美元左右。


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作者:Amy Liu

图片来源:比推终端、推特

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